同业存单热：多家银行追加额度，力缓“存款荒”难题

**用缓解“存款荒”？多家银行追加同业存单备案额度**

近期，随着银行存款增长面临压力，同业存单成为多家银行解决资金问题的重要手段。据数据显示，自12月以来，同业存单的累计净融资规模已达到新高，部分银行的同业存单发行额度使用率更是逼近上限。在此背景下，建设银行、中国银行、华夏银行、渤海银行等纷纷上调了同业存单的备案额度，以应对日益紧张的流动性压力。

以华夏银行为例，该行于12月20日公布了经中国人民银行批准的2024年同业存单发行计划的调整，新增366亿元同业存单发行额度，总额度增至4366亿元。而在12月17日，建设银行也更新了其2024年同业存单发行计划，披露的发行总额度为16379亿元，较年初的备案额度增加了3394亿元，上调幅度达到26.13%。中国银行也不甘落后，调增2024年同业存单发行额度2615亿元至12703亿元，上调比例为26%。此外，苏商银行、四川银行、渤海银行、恒丰银行等多家银行也都上调了同业存单备案额度，上调比例在7%至21%不等。

从这些数据可以看出，2024年是同业存单的“供给大年”，额度较往年使用更加紧张。国有大型银行的备案额度使用较多，而城商行和农商行的额度相对充足，不同银行间额度使用率存在显著差异。业内人士分析，同业存单使用增多的原因主要有两方面：一是由于存款利率下调、非银同业存款利率优化等政策出台，以及对“手工补息”的整改，银行体系存款增速明显下降，“存款流失”现象越发严重，导致流动性压力加大；二是政府债券融资的大幅放量导致银行负债存在缺口，需要通过发行同业存单来弥补。

同业存单作为银行补充负债的重要融资工具，在当前的金融市场中发挥着越来越重要的作用。尤其是在银行存款增速减缓、负债压力增大的情况下，同业存单成为众多银行缓解流动性压力、调节资金头寸的重要手段。通常情况下，银行很少会“拉满”同业存单的备案额度，但今年有所不同，不少大型银行和股份制银行的同业存单发行额度使用率已接近上限，部分银行甚至上调了同业存单的发行限额。

值得注意的是，同业存单利率从年初以来持续震荡下行。中信证券研报分析指出，资金面和资产荒驱动存单利率下行，稳定的资金面为存单利率下行提供了重要的保障，底层逻辑是对“适度宽松”的货币政策的预期。同业存款定价规范后压缩了利息收益，货币基金、理财子等机构加大了对存单和短债的配置。展望2025年利率市场，存款和同业存单等负债端成本仍有继续下移的空间。

在这一背景下，同业存单指数基金因其稳健的收益而受到投资者的青睐。近期，农银汇理基金、贝莱德、财通资管等机构的多只新品基金被投资者抢购。一位业内人士表示，个人投资者如对理财产品的日常流动性有需求，可关注同业存单指数基金，其主要投资于银行间市场上的同业存单，流动性较好，基金本身也设计了较短的持有期，便于投资者在需要时快速赎回。同业存单指数基金在风险上低于债券基金，收益往往高于货币型基金，这是因为存单的利率通常高于货币基金投资的短期存款和回购协议。此外，同业存单指数基金还可以使用杠杆策略来增加潜在收益，而货币基金则不允许使用杠杆。

从当前的市场环境来看，同业存单的需求较为旺盛。作为一种短期融资工具，同业存单具有流动性好、信用风险相对较低等特点，受到了众多金融机构的青睐。特别是在市场资金相对紧张时，同业存单成为银行和其他金融机构缓解流动性压力、调节资金头寸的重要手段。随着银行存款增速的进一步放缓和政府债券融资的持续放量，预计明年同业存单的备案发行额度将有增无减。

业内人士普遍认为，今年银行整体负债压力大，希望通过同业存单弥补负债缺口。数据显示，截至11月末，共有392家银行公布2024年存单发行备案额度，合计规模为27.31万亿元，相较去年增长7个百分点；同期各银行同业存单余额为17万亿元，占全年额度的65%，相比去年也增加7个百分点。从不同类型银行的使用情况来看，国有行、股份行、城商行和农商行的存单备案使用率均有所提升。

同业存单累计净融资规模创出新高的另一大因素是政府债券发行的加速。政府债券融资的大量增加导致银行负债出现了缺口，需要通过发行同业存单来填补。业内人士分析，今年银行在负债端面临诸多限制，预计明年将进一步增加同业存单的备案额度。招商证券银行业分析师表示，经历了今年负债端的掣肘，预计明年银行可能会在满足监管要求的前提下进一步提升存单备案规模。

在当前利率下行的背景下，同业存单的低成本融资优势愈发明显。银行通过发行同业存单，不仅可以缓解流动性压力，还可以降低负债成本。这对于提升银行的盈利能力、增强市场竞争力具有重要意义。然而，同业存单的发展也面临着一些挑战，如市场风险、信用风险等。因此，银行在发行同业存单时，需要谨慎评估风险，制定合理的发行计划，以确保资金的安全和稳定。

此外，随着金融市场的不断发展，同业存单的市场化程度也在不断提高。未来，同业存单将更加注重市场化定价、信息披露和风险管理等方面的建设，以更好地适应市场需求和监管要求。同时，随着金融科技的不断发展，同业存单的交易方式也将更加便捷和高效，为投资者提供更加多样化的投资选择和更好的投资体验。

综上所述，同业存单在当前金融市场中的地位和作用日益凸显。随着银行存款增速的放缓和政府债券融资的增加，同业存单将成为银行缓解流动性压力、调节资金头寸的重要手段之一。未来，随着金融市场的不断发展和监管政策的不断完善，同业存单的市场化程度和风险管理水平将进一步提升，为投资者提供更加稳健和高效的投资选择。

1.同业存单热：多家银行追加额度，力缓“存款荒”难题介绍

2.本站文章推荐

3.相关作者介绍

4.来源信息

5.同作者文章